KOSPI کره جنوبی در یک جلسه

شاخص KOSPI کره جنوبی روز سه‌شنبه، ۲۳ ژوئن، یکی از بدترین افت‌های خود را در یک جلسه معاملاتی تجربه کرد و با نزدیک به ۱۰ درصد کاهش، بازار را با موجی از سودگیری و فروش سنگین خارجی، تحت الشعاع قرار داد.

با افزایش تلفات، مدارشکن فعال شد

بورس کره حدود ساعت ۲:۳۳ بعد از ظهر به وقت محلی، پس از آنکه شاخص بیش از ۸ درصد نسبت به پایان جلسه قبل کاهش یافت، یک قطع کننده مدار در کل بازار را فعال کرد و تمام معاملات سهام را به مدت ۲۰ دقیقه متوقف کرد. پس از از سرگیری معاملات، ضررها همچنان رو به افزایش بود و شاخص با ۹۱۰.۷۱ واحد یا ۹.۹۹ درصد کاهش، در ۸۲۰۳.۸۴ واحد بسته شد. این چهارمین بار در سال جاری و دهمین بار در تاریخ ثبت شده است که KRX باعث توقف کامل بازار شده است.

سامسونگ الکترونیکس و SK Hynix، دو غولی که با هم بر شاخص تسلط دارند، بیشترین ضربه را از فروش متحمل شدند. سهام سامسونگ بیش از ۱۲ درصد کاهش یافت و با ۳۱۰،۰۰۰ وون بسته شد، در حالی که SK Hynix تقریباً ۱۲.۵ درصد کاهش یافت و به ۲.۵۵۵ میلیون وون رسید. زمان‌بندی این اتفاق قابل توجه است: SK Hynix تنها در جلسه قبلی از سامسونگ الکترونیکس پیشی گرفته بود و جایگاه برتر را در ارزش بازار KOSPI به خود اختصاص داده بود، نقطه عطفی که حداقل یک تحلیلگر پیش از این آن را به عنوان نشانه‌ای بالقوه از پایان بازار صعودی اعلام کرده بود.

تمرکز بر ارزش‌گذاری‌های گسترده و اهرم خرده‌فروشی

تحلیلگران به ترکیبی از عوامل پشت این تغییر شدید اشاره کردند. شاخص KOSPI در ماه‌های قبل، تقریباً به طور کامل به دلیل اشتیاق به سهام هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها، افزایش فوق‌العاده‌ای را تجربه کرده بود. این تمرکز، شکنندگی ساختاری ایجاد کرد: سامسونگ و SK Hynix روی هم رفته بیش از 50 درصد از کل ارزش بازار این شاخص را تشکیل می‌دهند و وقتی هر دو سهام به طور همزمان با افت قیمت مواجه شدند، ضربه‌گیر کمی باقی می‌ماند.

وی کی ویجایاکومار، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در خدمات مالی جئوجیت، به افزایش ارزش‌گذاری سهام مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها در کنار افزایش اهرم مالی خرده‌فروشی در سیستم، به عنوان نقاط ضعف اصلی اشاره کرد. سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی در طول روند صعودی، بدهی حاشیه‌ای قابل توجهی انباشته کرده بودند که پس از تغییر احساسات، روند نزولی را تشدید کرد.

سرمایه‌گذاران خارجی نیز به این فشار افزودند. طبق داده‌های بورس کره، سرمایه‌گذاران خارجی و نهادی به ترتیب ۴.۱۳ تریلیون وون و ۴.۵۵ تریلیون وون خالص در این جلسه فروختند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد به عنوان خریداران خالص وارد عمل شدند تا بخشی از این جریان را جذب کنند. همچنین، احساسات کلان کلان بر بازارها تأثیر گذاشت، به طوری که شاخص نزدک که بیشتر به فناوری اختصاص دارد، در پی نگرانی‌های جدید در مورد شرکت‌های بزرگ فناوری، یک شبه ۱.۳ درصد سقوط کرد.

منابع:
کره هرالد: سهام کاسپی به دلیل فروش گسترده سهام شرکت‌های فناوری نزدیک به 10 درصد سقوط کرد
بیزینس استاندارد: شاخص کوسپی کره جنوبی پس از افزایش بی‌سابقه، 10 درصد سقوط کرد
روزنامه اقتصادی سئول: گزارش یک کارگزاری که پایان بازار صعودی را پیش‌بینی می‌کرد، با سقوط 10 درصدی شاخص KOSPI، دوباره مطرح شد.