مدل سهام‌گذاری دوگانه پاداش آستر چگونه کار می‌کند؟

گل مینا یک سیستم استیکینگ دولایه اجرا می‌کند که هر هفته از طریق دو استخر پاداش جداگانه به کاربران پاداش می‌دهد: ۱۵۰،۰۰۰ آستر استخر پایه APY برای هر کسی که توکن‌ها را به یک اعتبارسنج واگذار می‌کند، و یک استخر ۳۰۰۰۰۰ تایی پاداش وفاداری ASTER که میزان پرداخت‌ها را بر اساس مدت زمان قفل شدن توکن‌ها و میزان فعالیت شما در پلتفرم، تعیین می‌کند. 

هر دو لایه در یک چرخه هفتگی پرداخت می‌کنند و مستقیماً روی هم قرار می‌گیرند - کل APY شما برابر است با APY پایه به علاوه APY وفاداری.

سیستم شرط‌بندی آستر چگونه کار می‌کند؟

زنجیره آستر یک است ZKبلاکچین لایه ۱ با قابلیت حفظ حریم خصوصی و قدرت گرفته از Aster، یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) برای معاملات آتی دائمی که توسط Yzi Labs متعلق به چانگ‌پنگ ژائو، بنیانگذار بایننس، پشتیبانی می‌شود. شبکه اصلی در ۱۷ مارس ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد. وقتی ASTER را سهام‌گذاری می‌کنید، توکن‌های خود را به یک اعتبارسنج، نهادی که مسئول پردازش تراکنش‌ها در شبکه و تأمین امنیت آن است، واگذار می‌کنید.

استیکینگ در ۲۰ مارس ۲۰۲۶ با پنج اعتبارسنج جنسیس آغاز شد: اعتماد کیف پول, زنجیره BNB, ورلد لیبرتی مالی (WLFI)، لیستا DAO، و پنکیکاز آن زمان، مجموعه اعتبارسنج‌ها به هفت اعتبارسنج فعال گسترش یافته است که همگی در حال حاضر ۰٪ کمیسیون دریافت می‌کنند، به این معنی که ۱۰۰٪ پاداش‌های کسب‌شده مستقیماً به نمایندگان جریان می‌یابد.

هر چرخه‌ی استیکینگ، که یک دوره (epoch) نامیده می‌شود، از دوشنبه تا یکشنبه (UTC) ادامه دارد. برای واجد شرایط بودن برای دریافت پاداش در یک دوره‌ی مشخص، باید واگذاری خود را قبل از ساعت ۰۰:۰۰ UTC در روز دوشنبه تکمیل کنید. سپس پاداش‌ها به طور خودکار در پایان چرخه توزیع می‌شوند.

شروع کار شامل چند مرحله است:

• به asterdex(.)com/en/staking بروید و کیف پول Web3 خود را متصل کنید.
• مطمئن شوید که توکن‌های ASTER در حساب اسپات خود دارید
• اعتبارسنج‌های فعال را مرور کنید، هر کدام APY پایه فعلی، کل مبلغ سپرده‌گذاری شده و نرخ کمیسیون خود را نشان می‌دهند
• یک اعتبارسنج انتخاب کنید، مقدار ASTER مورد نظر برای واگذاری را وارد کنید و تراکنش را تأیید کنید
• به صورت اختیاری، هیئت نمایندگی خود را برای مدت زمان مشخصی قفل کنید تا علاوه بر جوایز پایه، جوایز وفاداری نیز دریافت کنید.

پایه APY: لایه پاداش بنیادی

Base APY اولین و ساده‌ترین لایه پاداش است. وقتی توکن‌های ASTER را به یک اعتبارسنج واگذار می‌کنید، بلافاصله از استخر Base APY درآمد کسب می‌کنید. نیازی به قفل شدن حساب نیست.

این استخر با ۱۵۰،۰۰۰ ASTER در هر دوره تأمین مالی می‌شود. سهم شما از آن استخر به دو چیز بستگی دارد: کدام اعتبارسنج را انتخاب کرده‌اید و هیئت نمایندگی شما نماینده چه درصدی از کل سهام آن اعتبارسنج است. اعتبارسنج‌هایی که حجم پردازش تراکنش بالاتری دارند، سهم بیشتری از استخر Base APY دریافت می‌کنند، بنابراین انتخاب اعتبارسنج شما مستقیماً بر بازده شما تأثیر می‌گذارد.

فرمولی که آستر استفاده می‌کند به شرح زیر است: پاداش کاربر = پاداش اعتبارسنج × (سهم کاربر تقسیم بر کل سهم اعتبارسنج) × (۱ منهای کمیسیون اعتبارسنج). با توجه به اینکه در حال حاضر همه اعتبارسنج‌ها کمیسیون ۰٪ دارند، آن عامل آخر به طور کامل از معادله حذف می‌شود.

پاداش وفاداری چیست و چه تفاوتی با سایر جوایز دارد؟

پاداش‌های وفاداری لایه دوم است که به‌طور خاص برای کاربرانی ساخته شده است که مایل به سپرده‌گذاری توکن‌های خود برای مدت طولانی‌تری هستند. برای دسترسی به این استخر، باید ASTER سپرده‌گذاری شده خود را برای مدت زمان مشخصی قفل کنید. در عوض، veASTER دریافت می‌کنید - یک توکن غیرقابل انتقال که نشان دهنده موقعیت وزنی شما در استخر پاداش‌های وفاداری است.

اصطلاح veASTER از مدل «رأی سپرده‌شده» پیروی می‌کند که پس از آنکه Curve Finance آن را با veCRV رواج داد، در DeFi رایج شد. هسته ایده این است که قفل کردن توکن‌ها برای دوره‌های طولانی‌تر، سهم به نسبت بیشتری از پاداش‌های پروتکل را به دست می‌آورد و انگیزه‌ها را بین پلتفرم و متعهدترین کاربران آن هماهنگ می‌کند.

استخر پاداش وفاداری با ۳۰۰۰۰۰ توکن ASTER در هر دوره تأمین مالی می‌شود که با ASTER اضافی حاصل از برنامه بازخرید پلتفرم تکمیل می‌شود. این برنامه بازخرید که در دسامبر ۲۰۲۵ معرفی شد، تا ۸۰٪ از درآمد روزانه پلتفرم Aster را به خرید ASTER در بازار آزاد اختصاص می‌دهد که بخشی از آن به استخر وفاداری بازمی‌گردد.

وزن پاداش شما در این استخر با استفاده از سه متغیر محاسبه می‌شود:

• مبلغ قفل شده: قفل شدن بیشتر ASTER به معنای وزن بیشتر در استخر است
• مدت زمان قفل: کاربران می‌توانند تا ۲۰۸ هفته (تقریباً چهار سال) قفل کنند؛ قفل‌های طولانی‌تر به طور متناسب وزن بیشتری را تحمل می‌کنند.
• حجم معاملات: معامله‌گران فعال در Aster DEX در هر دوره، افزایشی مبتنی بر حجم در وزن‌دهی پاداش خود دریافت می‌کنند.

این ساختار، شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت را از دارندگان متعهد بلندمدت جدا می‌کند. کاربری که به مدت ۲۰۸ هفته حساب خود را قفل می‌کند و مرتباً در پلتفرم معامله می‌کند، سهم بسیار بیشتری از مجموعه وفاداری را نسبت به کسی که برای مدت کوتاه‌تری و با فعالیت معاملاتی کم قفل می‌کند، به دست خواهد آورد.

چرا کاهش ۹۷ درصدی انتشار گازهای گلخانه‌ای برای استاکرها اهمیت دارد؟

در اواخر مارس ۲۰۲۶، آستر برنامه‌ی ماهانه‌ی قدیمی بازگشایی توکن‌های خود را با مدل انتشار فعلیِ فقط استیکینگ جایگزین کرد. مقیاس این تغییر قابل توجه است.

پیش از این، تقریباً ۷۸.۴ میلیون ASTER - تقریباً ۱٪ از ۸ میلیارد کل عرضه - هر ماه از طریق یک برنامه واگذاری خطی ثابت وابسته به تخصیص اکوسیستم و جامعه وارد گردش می‌شد. این رقم به ۴۵۰،۰۰۰ ASTER در هر دوره (هفتگی) کاهش یافت، که معادل بین ۱.۸ میلیون تا ۲.۲۵ میلیون ASTER در هر ماه است. این کاهش ۹۷٪ در انتشار ماهانه است.

آستر این تغییر را مستقیماً در حساب رسمی X خود تأیید کرد: برنامه خطی ماهانه قدیمی ۷۸.۴ میلیون توکن آستر به طور کامل با پاداش‌های استیکینگ ۴۵۰،۰۰۰ توکن آستر در هر دوره جایگزین شده است. ۳۰٪ از کل عرضه که قبلاً به دسته اکوسیستم و جامعه اختصاص داده شده بود - که به صورت خطی طی ۲۰ ماه واگذار می‌شد - اکنون به عنوان منبعی برای انتشار هفتگی استیکینگ در نظر گرفته شده است. تخصیص ۷٪ جداگانه بنیاد آستر تا زمانی که از طریق مکانیسم‌های مورد تأیید حاکمیت آزاد شود، کاملاً قفل شده باقی می‌ماند.

برای سهام‌داران، این تغییر تأثیر مستقیمی بر عرضه دارد. توکن‌های واگذار شده و قفل شده به طور موقت از عرضه نقدی حذف می‌شوند. با در نظر گرفتن برنامه فعال بازخرید و سوزاندن، که تاکنون ۷۷.۸۶ میلیون توکن را از گردش خارج کرده است، کل عرضه ASTER اکنون تقریباً ۷.۹۲۲ میلیارد در مقابل سقف اولیه ۸ میلیارد است. تخصیص‌های داخلی تیم (۵٪ از عرضه) تا سپتامبر ۲۰۲۶ مسدود می‌ماند و هیچ محدودیتی اضافه نمی‌شود. نزدیکفشار فروش بلندمدت به بازار.

دو لایه پاداش چگونه با هم مقایسه می‌شوند؟

برای قرار دادن واضح هر دو لایه در کنار هم:

نرخ بهره پایه (APY):

• نیازی به قفل کردن نیست
• ۱۵۰،۰۰۰ ASTER در هر دوره
• بازده بسته به اعتبارسنج و سهم شما از سهام واگذار شده توسط آن اعتبارسنج متفاوت است.
• در حال حاضر، بسته به اعتبارسنج انتخاب شده، از تقریباً ۱۳٪ تا ۳۰٪ متغیر است
• درآمد بلافاصله پس از تفویض اختیار شروع می‌شود

جوایز وفاداری:

• نیاز به قفل کردن ASTER گروگذاری شده برای یک دوره انتخابی (حداکثر 208 هفته) دارد
• ۳۰۰۰۰۰ ASTER در هر دوره، به علاوه یارانه‌های تأمین مالی شده از طریق بازخرید
• وزن پاداش بر اساس مبلغ قفل شده، مدت زمان قفل شدن و حجم معاملات شخصی
• دسترسی از طریق veASTER که با قفل کردن به دست می‌آید
• به طور متناسب بر اساس سهم برق هر کاربر در استخر توزیع می‌شود

کل سود سالانه = سود سالانه پایه + سود سالانه وفاداری. هر دو لایه به طور خودکار افزایش می‌یابند و در داشبورد استیکینگ Aster DEX قابل ردیابی هستند.

آیا مدل شرط‌بندی آستر پایدار است؟

محاسبات بلندمدت پشت نرخ پاداش به شدت به حجم معاملات بستگی دارد. برنامه بازخرید که مکمل مجموعه پاداش‌های وفاداری است، توسط کارمزدهای پلتفرم تأمین مالی می‌شود. حجم بیشتر، کارمزدهای بیشتر، بازخریدهای بیشتر و بودجه پاداش بیشتر را ایجاد می‌کند - که یک رابطه مستقیم ایجاد می‌کند. پیوند بین فعالیت پلتفرم و بازده سهام. اگر فعالیت معاملاتی به طور قابل توجهی کاهش یابد، بخش یارانه جوایز وفاداری نیز به همراه آن کاهش می‌یابد.

آستر همچنین نقشی را که اعتبارسنج‌ها در اکوسیستم ایفا می‌کنند، فراتر از صرفاً استیکینگ (Staking) گسترش می‌دهد. در ماه مه ۲۰۲۶، این پلتفرم Listing Vote را راه‌اندازی کرد، یک مکانیسم بدون نیاز به مجوز که به هر اعتبارسنج زنجیره آستر که حداقل ۲۰ میلیون ASTER استیکینگ کند، اجازه می‌دهد جفت‌های معاملاتی جدیدی پیشنهاد دهد. پیشنهادها به یک رأی‌گیری درون زنجیره‌ای با وزن استیکینگ ارجاع داده می‌شوند. این امر استیکینگ اعتبارسنج را مستقیماً به قدرت حاکمیتی مرتبط می‌کند و یک مورد استفاده مشخص دیگر برای قفل کردن مقادیر زیادی ASTER اضافه می‌کند.

آستر از نظر حجم معاملات، همچنان یکی از برترین پلتفرم‌های معاملات دائمی درون زنجیره‌ای است و مستقیماً با ... رقابت می‌کند. هایپر مایع و Lighter، که هر دو روی بلاکچین‌های سفارشی نیز اجرا می‌شوند. داده‌های اولیه‌ی استیکینگ نشان داد که تقریباً ۷.۸ میلیون ASTER اندکی پس از راه‌اندازی این ویژگی در مارس ۲۰۲۶ استیکینگ شده‌اند، که نشان دهنده‌ی جذب اولیه‌ی قوی از سوی کاربرانی است که از طریق ایردراپ توکن دریافت کرده‌اند.

نتیجه

مدل سپرده‌گذاری پاداش دوگانه آستر، دو روش متمایز و متنوع برای کسب درآمد در اختیار کاربران قرار می‌دهد: یک APY پایه ساده برای هر کسی که به یک اعتبارسنج واگذار می‌کند، و یک لایه عمیق‌تر پاداش وفاداری برای کاربرانی که مایل به سپرده‌گذاری توکن‌های خود برای دوره‌های طولانی‌تر هستند. 

تغییر به سمت انتشار توکن‌های صرفاً سهام‌گذاری شده در مارس ۲۰۲۶، افزایش عرضه ماهانه توکن را ۹۷ درصد کاهش داد و سهام‌گذاری را به کانال اصلی ورود ASTER جدید به گردش تبدیل کرد. با هفت اعتبارسنج فعال که همگی کارمزد ۰٪ دریافت می‌کنند، یک برنامه بازخرید که توسط کارمزدهای پلتفرم پشتیبانی می‌شود، یک سیستم قفل که تا ۲۰۸ هفته کار می‌کند و گسترش مدیریت اعتبارسنج‌ها از طریق رأی‌گیری فهرست‌بندی، این مدل پتانسیل پاداش را مستقیماً به مشارکت قابل اندازه‌گیری درون زنجیره‌ای به جای نگهداری غیرفعال مرتبط می‌کند.

منابع

1. اسناد استیکینگ Aster DEX – نحوه‌ی کارکرد Staking: APY پایه، پاداش وفاداری و نمایندگی اعتبارسنج در Aster Chain
2. بررسی اجمالی سهام گذاری زنجیره ای Aster – مستندات رسمی دوره قفل، veASTER و وزن پاداش
3. AsterStaking.com - نرخ‌های APY اعتبارسنج زنده، داده‌های کمیسیون و رابط سپرده‌گذاری
4. بلوک صرافی غیرمتمرکز Aster Perps به مدل انتشار توکن فقط بر اساس سپرده‌گذاری روی می‌آورد و تعداد دفعات باز کردن قفل ماهانه را ۹۷٪ کاهش می‌دهد.
5. یاهو فایننس / کریپتونیوز صرافی غیرمتمرکز Aster Crypto Perps در راستای بازنگری در انتشار، بازگشایی توکن‌های ماهانه را ۹۷ درصد کاهش می‌دهد.
6. Messaria – Aster DEX: راه‌اندازی Staking، مدل veASTER و تحقیقات اکوسیستم
7. نسخه سکه - استیکینگ زنجیره‌ای آستر با سیستم پاداش دوگانه آغاز می‌شود
8. CoinMarketCap - آستر در بازنگری توکنومیکس، میزان انتشار گازهای گلخانه‌ای را ۹۷ درصد کاهش می‌دهد
9. آخرین به‌روزرسانی‌های کوین‌مارکت‌کپ – شروع رأی‌گیری فهرست Aster و تحولات اکوسیستم مه ۲۰۲۶
10. cryptonews - آستر انتشار ماهانه توکن‌ها را ۹۷ درصد کاهش می‌دهد
11. کوین‌گبار – استیکینگ زنده توکن ASTER در شبکه اصلی: چگونه جوایز هفتگی کسب کنیم