گروه CME قراردادهای آتی LINK و Micro LINK را اعلام کرد

گروه CME، بزرگترین بورس مشتقات جهان، اعلام کرده است که قصد دارد قراردادهای آتی مرتبط با ... chainlinkتوکن LINK، شامل هر دو قرارداد آتی استاندارد LINK و قرارداد آتی میکرو LINK. قرار است معاملات در تاریخ 9 فوریه آغاز شود، در انتظار بررسی‌های نظارتی. این اقدام به فعالان بازار روشی تنظیم‌شده برای مدیریت ریسک قیمت یا کسب موقعیت در معرض LINK بدون نگهداری مستقیم توکن می‌دهد.

این اطلاعیه، چین‌لینک را در کنار کاردانو و ستارگان در مجموعه مشتقات ارز دیجیتال رو به گسترش گروه CME، که در حال حاضر شامل موارد زیر است بیت کوین، اتر، XRPو سولانا آتی و گزینه ها 

جیووانی ویسیوسو، رئیس جهانی محصولات ارزهای دیجیتال گروه CME، گفت: «با این قراردادهای آتی جدید کاردانو، چین‌لینک و استلار در اندازه‌های خرد و بزرگ، فعالان بازار اکنون با انعطاف‌پذیری بیشتر و بهره‌وری بیشتر در سرمایه، حق انتخاب بیشتری خواهند داشت.»

این صرافی به طور خاص برای LINK دو اندازه قرارداد ارائه می‌دهد که هم برای معامله‌گران نهادی و هم برای شرکت‌کنندگان کوچک‌تر که به دنبال الزامات سرمایه کمتری هستند، مناسب خواهد بود.

گروه CME چه چیزی اعلام کرد؟

گروه CME اعلام کرد که قصد دارد قراردادهای آتی LINK را در هر دو قالب استاندارد و میکرو فهرست کند. قرارداد آتی استاندارد LINK معادل ۵۰۰۰ توکن LINK و قرارداد آتی میکرو LINK معادل ۲۵۰ توکن LINK خواهد بود.

این ساختار، رویکرد CME را نسبت به سایر محصولات رمزنگاری‌شده منعکس می‌کند، که در آن قراردادهای خرد برای کاهش موانع ورود و امکان اندازه‌گیری دقیق‌تر موقعیت طراحی شده‌اند.

تاریخ راه‌اندازی قراردادهای جدید، منوط به تأیید نهادهای نظارتی، 9 فوریه است.

گروه CME در بیانیه خود اعلام کرد که این پیشنهادات جدید به تقاضای رو به رشد برای محصولات رمزنگاری شده تنظیم شده پاسخ می‌دهد که به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد با استفاده از زیرساخت‌های مشتقات آشنا، میزان ریسک خود را مدیریت کنند.

قراردادهای آتی لینک و میکرو لینک چگونه ساختار یافته‌اند؟

قراردادهای آتی LINK به صورت نقدی تسویه می‌شوند و بر اساس قیمت مرجع طراحی شده‌اند تا منعکس کننده فعالیت بازار لحظه‌ای باشند. معامله‌گران توکن‌های LINK را تحویل نمی‌گیرند. در عوض، قراردادها به صورت نقدی و بر اساس نرخ مرجع نهایی تسویه می‌شوند.

• قراردادهای آتی استاندارد لینک: ۲۵۰ لینک به ازای هر قرارداد
• معاملات آتی میکرو لینک: ۲۵۰ لینک به ازای هر قرارداد
• نوع تسویه حساب: تسویه نقدی
• تاریخ عرضه: ۹ فوریه، در انتظار بررسی نظارتی

قرارداد خرد یک بیستم قرارداد استاندارد است. این به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون تعهد سرمایه قابل توجه، میزان ریسک یا موقعیت‌های کوچک‌تر را به دقت تنظیم کنند.

چرا باید هم قراردادهای استاندارد و هم قراردادهای خرد ارائه دهیم؟

ارائه هر دو قرارداد استاندارد و خرد به CME اجازه می‌دهد تا به مخاطبان گسترده‌تری خدمت‌رسانی کند. قراردادهای بزرگ برای موسساتی که موقعیت‌های قابل توجهی را مدیریت می‌کنند جذاب هستند، در حالی که قراردادهای خرد برای معامله‌گران کوچک‌تر یا پوشش ریسک دقیق مناسب‌تر هستند.

این ساختار دوگانه در محصولات بیت‌کوین و اتر CME مؤثر بوده است. قراردادهای خرد اغلب به دلیل کاهش تمرکز ریسک و الزامات سرمایه، با استقبال زیادی مواجه می‌شوند.

برای لینک، اندازه قرارداد خرد ۲۵۰ توکنی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که میزان سرمایه‌گذاری را در مقادیر کوچکتری تنظیم کنند، که این امر به ویژه در بازارهای بی‌ثبات مفید است.

این موضوع چگونه با محصولات رمزنگاری موجود CME مطابقت دارد؟

قراردادهای آتی لینک به فهرست رو به رشد مشتقات کریپتوی تحت نظارت در گروه CME خواهد پیوست. این صرافی در حال حاضر قراردادهای آتی و آپشن مرتبط با بیت‌کوین، اتر، XRP و سولانا را ارائه می‌دهد.

بورس کالای شیکاگو (CME) در سال ۲۰۲۵، به ویژه در اوایل سال، فعالیت قوی در محصولات رمزنگاری خود را گزارش کرد. طبق اعلام این صرافی، معاملات آتی و آپشن‌های رمزنگاری در آن دوره به رکورد میانگین حجم روزانه و میزان قراردادهای باز رسیدند.

نکات برجسته کلیدی ۲۰۲۵ شامل موارد زیر است:

• میانگین حجم روزانه ۲۷۸,۳۰۰ قرارداد، که حدود ۱۲ میلیارد دلار ارزش اسمی را نشان می‌دهد
• میانگین قراردادهای باز ۳۱۳،۹۰۰ قرارداد، که ارزش اسمی ۲۶.۴ میلیارد دلار را نشان می‌دهد
• میانگین حجم معاملات آتی روزانه ۲۷۲۲۰۰ قرارداد با ارزش اسمی ۱۱.۷ میلیارد دلار
• میانگین حجم معاملات آپشن روزانه ۴۱۰۰ قرارداد است که ۲۳۱ میلیون دلار ارزش اسمی را نشان می‌دهد.

در حالی که فعالیت‌ها در اواخر سال، به ویژه پس از انحلال گسترده بازار در ماه اکتبر، کاهش یافت، تصمیم CME برای افزودن محصولات جدید، نشان دهنده تقاضای بلندمدت برای سرمایه‌گذاری‌های تحت نظارت است.

این چه چیزی را در مورد چین لینک نشان می‌دهد؟

تصمیم CME برای فهرست کردن قراردادهای آتی LINK، نشان‌دهنده‌ی اعتماد به قابلیت اطمینان و یکپارچگی قیمت‌گذاری لحظه‌ای LINK است. از نظر تاریخی، فهرست شدن در CME نقش مهمی در شکل‌دهی به دسترسی نهادی به دارایی‌های رمزنگاری‌شده داشته است.

معاملات آتی بیت کوین و اتر در CME به ایجاد قیمت گذاری مرجع مورد استفاده توسط صندوق ها، بانک ها و مدیران دارایی کمک کرد. فهرست های مشابه اغلب قبل از تأیید محصولات قابل معامله در بورس در ایالات متحده یا از آن پشتیبانی کرده اند.

در مورد چین‌لینک، راه‌اندازی معاملات آتی بلافاصله پس از تأیید قانونی ETF چین‌لینک بیت‌وایز برای فهرست شدن در بورس نیویورک آرکا (NYSE Arca) انجام می‌شود. این ETF به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از طریق یک حساب کارگزاری و بدون در اختیار داشتن مستقیم توکن، در معرض خطر معامله با لینک (LINK) قرار گیرند.

قراردادهای آتی لینک (LINK) چگونه با ETF چین لینک (Chainlink ETF) بیت‌وایز (Bitwise) مقایسه می‌شوند؟

قراردادهای آتی لینک و ETF بیت‌وایز چین‌لینک، اگرچه هر دو دارایی یکسانی را ارائه می‌دهند، اما موارد استفاده متفاوتی دارند.

قراردادهای آتی لینک (LINK) از جمله قراردادهای مشتقه هستند. آنها به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا موقعیت‌های خرید (long) یا فروش (short)، پوشش ریسک (hedge) و استفاده از مارجین (margin) را اتخاذ کنند. این قراردادها معمولاً توسط معامله‌گران حرفه‌ای، صندوق‌های پوشش ریسک (hedge fund) و بازارسازان (market maker) استفاده می‌شوند.

در مقابل، ETF بیت‌وایز چین‌لینک، توکن‌های لینک را مستقیماً در اختیار دارد. سهام آن در بورس نیویورک آرکا (NYSE Arca) با نماد CLNK معامله می‌شود. سرمایه‌گذاران، سهام را مانند یک سهم، بدون مدیریت کیف پول یا کلیدهای خصوصی، خرید و فروش می‌کنند.

ساختار ETF چندین چالش را برطرف می‌کند:

• نیازی به مدیریت کلیدهای خصوصی یا کیف پول‌های رمزنگاری‌شده نیست
• نگهداری تنظیم‌شده‌ی توکن‌های اصلی LINK
• دسترسی از طریق حساب‌های کارگزاری استاندارد

در زمان راه‌اندازی، ETF لینک را استیک نمی‌کند، اگرچه بیت‌وایز گفته است که ممکن است بعداً برای اضافه کردن استیک به دنبال تأیید باشد.

قراردادهای آتی و ETFها در کنار هم، طیف ابزارهای موجود برای سرمایه‌گذاری روی لینک را در بین سرمایه‌گذاران مختلف گسترش می‌دهند.

نتیجه

راه‌اندازی برنامه‌ریزی‌شده‌ی قراردادهای آتی لینک و میکرو لینک توسط گروه CME در ۹ فوریه، طیف مشتقات کریپتوی تحت نظارت این صرافی را گسترش می‌دهد و یک آلت‌کوین بزرگ دیگر را به پیشنهادات آن اضافه می‌کند. این قراردادها، امکان تسویه نقدی را برای چین‌لینک با دو اندازه‌ی مختلف فراهم می‌کنند و از شرکت‌کنندگان نهادی و کوچک‌تر پشتیبانی می‌کنند. این اقدام، تقاضای مداوم برای ابزارهای تحت نظارت برای مدیریت ریسک قیمت کریپتو را نشان می‌دهد و با تحولات اخیر مانند تأیید ETF چین‌لینک همسو است. این محصولات در کنار هم، ادغام لینک را در زیرساخت‌های بازار سنتی عمیق‌تر می‌کنند.

منابع 

1. چین‌لینک روی ایکس: پست در ۳ ژانویه

2. بیانیه مطبوعاتی گروه CMEگروه CME با راه‌اندازی قراردادهای آتی کاردانو، چین‌لینک و استلار، مجموعه مشتقات کریپتو را گسترش می‌دهد

3. گزارش از کوین‌دسکگروه CME در پی یافتن ابزارهای مدیریت ریسک قانونمند، قراردادهای آتی کاردانو، چین لینک و استلار را ارائه می‌دهد

4. سند تأیید ETF چین‌لینک (LINK) شرکت بیت‌وایزکمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مجوز ETF بیت‌وایز چین‌لینک (LINK) برای فهرست شدن در بورس نیویورک آرکا را صادر کرد.