نحوه عملکرد قراردادهای دائمی در Aster

قراردادهای دائمی گل مینا با اجازه دادن به معامله‌گران برای باز کردن موقعیت‌های خرید یا فروش اهرمی مستقیماً روی زنجیره، بدون تاریخ انقضا، با استفاده از ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های دارای بازده به عنوان وثیقه، کار می‌کنند. قراردادهای هوشمند تمام قوانین حاشیه سود، محاسبات سود و زیان و نقدینگی را به طور خودکار مدیریت می‌کنند و هرگونه نیاز به یک متولی متمرکز را از بین می‌برند.

چیست گل مینا صرافی غیرمتمرکز؟

آستر یک صرافی دائمی غیرمتمرکز است که توسط YZi Labs، که قبلاً با نام Binance Labs شناخته می‌شد، پشتیبانی می‌شود و از طریق ادغام Astherus و APX Finance در اواخر سال 2024 تشکیل شد. آستروس محصولات مولد بازده و فناوری سهام‌گذاری نقدشونده را ارائه داد؛ APX Finance زیرساخت معاملات دائمی را به ارمغان آورد. این پلتفرم رویداد تولید توکن خود را در 17 سپتامبر 2025 برگزار کرد و از آن زمان به یکی از فعال‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز از نظر حجم معاملات تبدیل شده است.

پخش زنده ASTER قیمت توکن در اواخر ماه مه ۲۰۲۶، قیمت آن تقریباً ۰.۷۱ دلار، با ارزش بازار حدود ۱.۸۵ میلیارد دلار و حجم معاملات ۲۴ ساعته ۲۰۵.۶۲ میلیون دلار است. ASTER در CoinMarketCap رتبه ۴۱ را دارد. 

قراردادهای دائمی واقعاً چگونه کار می‌کنند؟

یک قرارداد دائمی، یک ابزار مشتقه است که قیمت یک دارایی پایه را بدون انقضا دنبال می‌کند. برخلاف یک قرارداد آتی استاندارد با تاریخ تسویه ثابت، یک موقعیت دائمی می‌تواند تا زمانی که معامله‌گر وثیقه کافی برای پوشش ضررها داشته باشد، باز بماند.

برای حفظ قیمت قراردادها در بازار لحظه‌ای، قراردادهای دائمی از نرخ تأمین مالی استفاده می‌کنند که یک پرداخت دوره‌ای است که بین دارندگان موقعیت خرید و فروش رد و بدل می‌شود. 

در Aster، نرخ‌های تأمین مالی هر هشت ساعت یکبار اعمال می‌شوند. وقتی قیمت قرارداد از قیمت لحظه‌ای بالاتر می‌رود، خریداران به فروشندگان به فروش می‌رسند. وقتی قیمت پایین‌تر می‌آید، فروشندگان به فروشندگان به خریداران. این مکانیسم خوداصلاح‌کننده، مشتق را با قیمت‌های واقعی بازار هماهنگ نگه می‌دارد. 

حالت ساده در مقابل حالت حرفه‌ای

آستر دو محیط معاملاتی مجزا را برای سطوح مختلف تجربه ارائه می‌دهد:

• حالت ساده اجرای معاملات با یک کلیک را با محافظت MEV فراهم می‌کند، به این معنی که ربات‌ها نمی‌توانند سفارش معامله‌گر را از قبل اجرا کنند. اهرم در حالت ساده می‌تواند تا 1001 برابر در جفت‌های منتخب برسد، اگرچه این سطح از اهرم خطر انحلال شدید را به همراه دارد و برای اکثر کاربران نامناسب است. 
• حالت حرفه ای یک رابط دفتر سفارش با سفارش‌های محدود پنهان، معاملات شبکه‌ای و قراردادهای دائمی سهام ۲۴ ساعته اضافه می‌کند. کارمزدها معمولاً بسته به حالت و اینکه کاربر سازنده یا گیرنده است، از ۰.۰۱٪ تا ۰.۰۸٪ متغیر است.

اهرم و وثیقه

پلتفرم اصلی معاملات آتی از اهرم تا ۱۰۰ برابر پشتیبانی می‌کند. BTC و آلت کوین های اصلی مانند ETH و BNB، با حداکثر ۳۰۰ برابر در HYPER/USDT جفت. سهام توکنیزه شده مانند اپل و تسلا نیز با اهرم تا 50 برابر در دسترس هستند. 

چیزی که Aster را از اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) متمایز می‌کند، مدل وثیقه آن است. کاربران می‌توانند دارایی‌های دارای بازده مانند USDF یا به عنوان وثیقه BNB، به این معنی که مارجین همچنان سود کسب می‌کند در حالی که موقعیت باز می‌ماند. این امر باعث بهبود کارایی سرمایه می‌شود زیرا وثیقه بلااستفاده، بار مرده محسوب نمی‌شود. 

آستر از چه زنجیره‌هایی پشتیبانی می‌کند؟

فراتر از این چهار زنجیره، آستر فراتر رفته است. زنجیره آستر، زنجیره خودش بلاک چین لایه ۲، شبکه اصلی خود را در مارس 2026 راه اندازی کرد. این زنجیره از اثبات دانش صفر استفاده می‌کند تا به معامله‌گران اجازه دهد اندازه موقعیت‌ها و داده‌های سود و زیان را پنهان کنند و در عین حال معاملات را به صورت درون زنجیره‌ای قابل تأیید نگه دارند و قطعیت زیر ثانیه‌ای را ارائه می‌دهند که برای استراتژی‌های با فرکانس بالا طراحی شده است. 

این پروژه اکنون بر فعال‌سازی استیکینگ و مدیریت درون زنجیره‌ای در زنجیره جدید متمرکز شده است و نشان‌دهنده تغییر از ساخت یک صرافی غیرمتمرکز مستقل به سمت اجرای یک شبکه مشتقات مستقل است.

آخرین به‌روزرسانی‌های توکنومیکس چیست؟

دو تغییر ساختاری در مدل عرضه ASTER در اوایل سال ۲۰۲۶ اعمال شد و قبل از معامله این توکن، ارزش درک کردن را دارد.

از تاریخ 30 مارس 2026، آستر برنامه انتشار ماهانه خطی توکن خود را حذف کرد. انتشار ماهانه از 78.4 میلیون آستر به 1.8 تا 2.25 میلیون کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش 97 درصدی است. 

مدل جدید، توکن‌ها را صرفاً برای پاداش‌های استیکینگ، مهاجرت APX و کمک‌های مالی اکوسیستم اختصاص می‌دهد و از ایردراپ‌های گسترده فاصله می‌گیرد. یک برنامه بازخرید فعال اکنون تا ۸۰٪ از کارمزدهای روزانه پلتفرم را به خرید توکن اختصاص می‌دهد. کل عرضه پس از سوختن توکن‌های ASTER به ۷.۹۲۲ میلیارد رسیده است که ۷۷.۸۶ میلیون از آنها قبلاً سوزانده شده‌اند. باز کردن قفل‌های داخلی تا سپتامبر ۲۰۲۶ مسدود می‌ماند، به این معنی که تخصیص تیم هیچ افزایشی ایجاد نمی‌کند. نزدیکفشار عرضه -مدت.

چه خبر از آستر در ماه مه ۲۰۲۶؟

دو به‌روزرسانی در این ماه مرتبط هستند. در ۱۸ می، Aster یک مدل مدیریت فهرست‌بندی بدون نیاز به مجوز معرفی کرد که به سهامداران ASTER اجازه می‌دهد تا در مورد فهرست‌بندی توکن‌های جدید پیشنهاد و رأی دهند و تصمیمات مربوط به ایجاد بازار را به جامعه منتقل کنند. در همان روز، این پلتفرم یک قرارداد دائمی مصنوعی را فهرست کرد که ارزش ضمنی سهام SpaceX را قبل از عرضه اولیه سهام پیش‌بینی‌شده آن در سال ۲۰۲۶ ردیابی می‌کند و تا ۵ برابر اهرم بدون انتقال سهام واقعی ارائه می‌دهد. این مورد در دسته دارایی‌های دنیای واقعی قرار می‌گیرد و عدم قطعیت نظارتی را به همراه دارد که Aster علناً به آن اذعان کرده است.

از نظر فعالیت بازار، آستر تا اواخر آوریل ۲۰۲۶، حجم معاملات هفتگی ۱۴.۷ میلیارد دلار و تعداد قراردادهای باز آن ۱.۹۹ میلیارد دلار ثبت کرد و با قاطعیت جایگاه دوم را در بازار صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) پس از خود حفظ کرد. هایپر مایعکاربرانی که کارمزد معاملات را در ASTER پرداخت می‌کنند، 5٪ تخفیف دریافت می‌کنند و این پلتفرم همچنان به عنوان بخشی از مدل به‌روز شده‌ی توکنومیکس خود، بازخرید کارمزد و سوزاندن توکن را اجرا می‌کند.

نتیجه

قراردادهای دائمی Aster کاملاً روی زنجیره در چهار شبکه اجرا می‌شوند، از وثیقه‌های بازده‌دار پشتیبانی می‌کنند و دو حالت معاملاتی را ارائه می‌دهند که هم معامله‌گران معمولی و هم معامله‌گران باتجربه را پوشش می‌دهد. مکانیسم نرخ تأمین مالی آن، قیمت قراردادها را با بازارهای نقدی همسو نگه می‌دارد و سفارشات پنهان در حالت Pro، ریسک اولیه را کاهش می‌دهد. 

این پلتفرم از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال با اهرم تا سقف ۱۰۰۱ برابر در جفت ارزهای منتخب، و از قراردادهای دائمی سهام تا سقف ۵۰ برابر پشتیبانی می‌کند و اخیراً یک قرارداد ترکیبی پیش از عرضه اولیه سهام اسپیس ایکس (SpaceX pre-IPO) را تحت عنوان دارایی‌های دنیای واقعی خود اضافه کرده است. 

Aster Chain، که Layer-1 خود این پلتفرم است، در مارس 2026 راه‌اندازی شد و اکنون زیربنای مرحله بعدی این پلتفرم است. ASTER تا اواخر ماه مه 2026 با قیمت تقریبی 0.679 دلار و ارزش بازار 1.77 میلیارد دلار معامله می‌شود، به طوری که انتشار توکن ماهانه 97 درصد کاهش یافته و تا 80 درصد از کارمزدهای روزانه پلتفرم به بازخرید توکن‌ها اختصاص داده شده است.

منابع

1. اسناد آستردرباره آستر
2. وب‌سایت Aster DEX: اطلاعات عمومی
3. دفتر سکه – آستر کریپتو (ASTER) چیست؟ راهنمای کامل ۲۰۲۶
4. وبلاگ کوکوین – Aster در مقابل Hyperliquid: مقایسه Perp DEX 2026
5. یادگیری بینگ ایکس – صرافی غیرمتمرکز دائمی آستر چیست و چگونه کار می‌کند؟
6. CoinMarketCap – قیمت زنده و داده‌های بازار استر (ASTER)، مه ۲۰۲۶
7. یاهو امور مالی - آستر در بازنگری انتشار، بازگشایی توکن‌های ماهانه را ۹۷ درصد کاهش می‌دهد
8. CryptoRank - شبکه اصلی Aster Chain برای راه‌اندازی در ماه مارس آماده می‌شود