مورگان استنلی ETF های آلتکوین را با کارمزدهای کم سابقه هدف قرار می دهد

مورگان استنلی (@MorganStanley) به سمت ETF های آلتکوین با کمترین کارمزد در بازار فشار می آورد. در 18 ژوئن، بانک اظهارنامه‌های ثبت‌نام اصلاح‌شده‌ای را برای صندوق‌های اتریوم و سولانا ثبت کرد، که هرکدام 0.14 درصد کارمزد حامی مالی را به همراه دارند. این اظهارنامه‌ها از هر رقیب موجود در هر دو دسته پایین‌تر می‌آورند و همان کتاب بازی کم‌هزینه‌ای را که بانک برای ورود به بازار ETF بیت‌کوین تقریباً 10 هفته قبل از آن استفاده می‌کرد، گسترش داد.

بایگانی‌ها نشان می‌دهند که یک غول وال استریت به روشی که رمزارزها را وارد می‌کند، وارد می‌شود: با دقت، مرحله به مرحله و با شرایط خاص خود.

چگونه مورگان استنلی راه خود را به ETF بیت کوین قیمت گذاری کرد

مورگان استنلی مورگان استنلی بیت‌کوین تراست (MSBT) را راه‌اندازی کرد، یک محصول قابل معامله در مبادلات که دارای بیت‌کوین فیزیکی فیزیکی است. این صندوق، نرخ تسویه حساب بیت کوین کوین دسک را در ساعت 4 بعد از ظهر نیویورک دنبال می کند. Coinbase نگهداری در سردخانه را فراهم می کند و BNY Mellon نگهداری و اداره پول نقد را بر عهده دارد.

تیتر قیمت بود. MSBT 0.14 درصد در سال هزینه دریافت می کند و آن را به ارزان ترین ETF بیت کوین در بازار تبدیل می کند. این میزان 11 امتیاز پایین تر از iShares Bitcoin Trust بلک راک با 0.25 درصد است و از Grayscale's Bitcoin Mini Trust با 0.15 درصد و Bitwise با 0.20 درصد پایین تر است.

قیمت تنها بخشی از آن است. مورگان استنلی تقریباً 16000 مشاور ثروت را اداره می کند که بر حدود 9.3 تریلیون دلار دارایی مشتری نظارت می کنند، کانال توزیعی که هیچ شرکت بومی رمزارزی نمی تواند با آن برابری کند. MSBT در هفته اول بیش از 100 میلیون دلار درآمد کسب کرد و بر اساس داده های SoSoValue بیش از 300 میلیون دلار در جریان خالص خالص جمع آوری کرد. در طول ماه اول خود از خروجی ها جلوگیری کرد، رکوردی که هیچ نقطه دیگری از بیت کوین ETF در همان پنجره به دست نیاورد.

بازوی تجارت مستقیم در تجارت الکترونیکی

ETF ها نیمی از یک استراتژی دو مسیری هستند. در ماه مه، بانک یک آزمایش آزمایشی تجارت کریپتو در تجارت الکترونیکی را آغاز کرد و برای مالکیت مستقیم بیت کوین 50 امتیاز پایه در هر معامله دریافت کرد.اتریوم، وسولانا. نگهداری، نقدینگی و تسویه حساب از طریق Zerohash، یک شرکت زیرساختی در شیکاگو که مورگان استنلی در آن سهام دارد، انجام می شود.

با 0.5% کارمزد کمتر از Schwab در 75 امتیاز پایه و Fidelity تقریباً 1% است و هزینه های موثر در Coinbase و Robinhood را کاهش می دهد. این آزمایشی اکنون برای یک گروه کوچک فعال است و دسترسی به 8.6 میلیون مشتری تجارت الکترونیکی بعداً در سال 2026 گسترش خواهد یافت.

آنچه که براده‌های ETH و SOL کم‌کم می‌کنند

پرونده های 18 ژوئن دومین اصلاحیه برای برنامه های مورگان استنلی است که اولین بار در ژانویه ارائه شد. محصولات قابل معامله در بورس اتریوم و سولانا به ترتیب تحت تیک تیک MSSE و MSOL در NYSE Arca معامله می شوند.

• MSSE از Grayscale's Mini Ethereum Trust، کف فعلی در 0.15٪، یک واحد پایه پایین می آورد.
• MSOL از SOEZ فرانکلین تمپلتون، ارزان‌ترین صندوق SOL دلاری با 0.19 درصد، پنج واحد پایه کاهش می‌دهد.

کارمزد واحد هزینه‌های عملیاتی معمولی را بدون هزینه‌های مدیریتی، سهم‌بندی یا اداری جداگانه جذب می‌کند.

سرمایه گذاری وجوه آلتکوین را متمایز می کند

شکست بزرگتر از محصول بیت کوین در خطر است. هر دو صندوق قصد دارند بخشی از دارایی های خود را به اشتراک بگذارند و پاداش را به سهامداران منتقل کنند. Figment، Galaxy Blockchain Infrastructure و Coinbase Canada به عنوان ارائه دهندگان سهام نامگذاری شده اند.

ارائه دهندگان و متولیان 5٪ از پاداش های سهام را می گیرند. 95 درصد باقی مانده در صندوق ها باقی می ماند و به سهامداران سرازیر می شود. مورگان استنلی تأیید کرد که اسپانسر هیچ چیز دیگری جز هزینه مدیریت خود از سهامداری دریافت نمی کند. برای تراست اتریوم، بایگانی‌ها نشان می‌دهند که بین 50 تا 80 درصد دارایی‌های آن سهام دارند.

این امر، قرار گرفتن در معرض قیمت را به یک موقعیت بازده در داخل یک لفاف کارگزاری تنظیم‌شده، برتری نسبت به وجوهی که دارایی را نگه می‌دارد، تبدیل می‌کند و نه بیشتر. براده ها همچنین اصطکاک را نشان می دهند. از 18 می، حدود 3.64 میلیون دلار ETH در صف فعال‌سازی اعتبارسنجی اتریوم منتظر بود، که می‌تواند تقریباً 63 روز پس از کسب جوایز، اتریوم جدید شرط‌بندی شده باقی بماند. دارایی‌های سهامدار نیز در صورت رفتار نادرست اعتبارسنجی، دارای ریسک کاهشی هستند.

کدام آلتکوین ها در مرحله بعدی قرار می گیرند؟

مورگان استنلی تاکنون تنها امن ترین گوشه های بازار را لمس کرده است.بیت کوین، سپس اتریوم، سپس سولانا یک نردبان عمدی است، هر پله دارایی با ارزش بالا با نقدینگی عمیق و برای دو مورد آخر، سهامی بالغ است. هیچ نشانه ای وجود ندارد که بانک به memecoin ها چشم دوخته باشد، با سرمایه متوسطلایه 1، یا هر چیز گمانه زنی

این برای شرکتی مناسب است که تجارت آن بر اساس مدیریت ریسک و مناسب بودن مشتری بنا شده است. هر پرونده آتی احتمالاً از همان الگو پیروی خواهد کرد: دارایی بزرگ، مایع و دارای قابلیت سهامداری با یک مسیر نظارتی روشن، که فقط زمانی که زمین محکم شود به آن اضافه می شود.

بانکی مانند مورگان استنلی مایل است تا چه اندازه از منحنی ریسک پایین بیاید و آیا کف 0.14 درصدی که به تازگی تعیین کرده است، رقبا را وادار می کند تا آن را تعقیب کنند؟ جنگ کارمزد بیت کوین از حدود 50 واحد پایه شروع شد قبل از اینکه مورگان استنلی آن را به 14 برساند. نسخه آلت کوین تازه شروع شده است.

منابع:

• مورگان استنلیراه اندازی MSBT را اعلام کرد و هزینه حامی 0.14 درصدی و تقسیم سرپرستی Coinbase و BNY را تأیید کرد.
• Morgan Stanley Ethereum Trust S-1/Aثبت نام اصلاح شده 18 ژوئن است که در SEC با هزینه، شرط بندی و شرایط NYSE Arca برای MSSE ثبت شده است.
• مورگان استنلی سولانا تراست S-1/Aبایگانی SEC موازی MSOL را پوشش می دهد.
• SoSoValueجریان خالص تجمعی MSBT را ردیابی می کند و داده های جریان ETF بیت کوین را شناسایی می کند.
• BeInCryptoآزمایش پایلوت تجارت کریپتو E*Trade و کارمزد 0.5 درصدی آن برای هر معامله را گزارش کرد.