Plume و BlackOpal پرداخت‌های کارت اعتباری برزیلی را با پشتوانه ۲۰۰ میلیون دلار Mars Capital توکنیزه می‌کنند

شبکه Plume مورد استفاده قرار می‌گیرد tokenize دریافتنی‌های کارت اعتباری برزیل از طریق یک محصول نهادی جدید به نام GemStone که توسط BlackOpal Finance راه‌اندازی شده و توسط یک تسهیلات سه ساله ۲۰۰ میلیون دلاری از Mars Capital Advisors پشتیبانی می‌شود. این ساختار به بازرگانان برزیلی اجازه می‌دهد تا به جای ماه‌ها انتظار برای پرداخت اقساط، فوراً پول نقد دریافت کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران به بازده دلار آمریکا که به جریان‌های پرداخت واقعی وابسته است، دسترسی پیدا می‌کنند.

سنگ قیمتی چیست و چرا اهمیت دارد؟

GemStone یک محصول اعتباری توکنیزه شده است که مطالبات کارت اعتباری برزیل را به عنوان یک فروش واقعی خریداری می‌کند و وصول مطالبات را از طریق ریل‌های پرداخت ویزا و مسترکارت انجام می‌دهد. مالکیت مطالبات از طریق ثبت C3 در بانک مرکزی برزیل ثبت شده است.

سیستم پرداخت برزیل به مصرف‌کنندگان اجازه می‌دهد خریدهای کارت اعتباری را به اقساط، اغلب بیش از ۱۲ ماه، تقسیم کنند. حدود ۷۰ درصد از تراکنش‌های کارتی از این ساختار پیروی می‌کنند. در حالی که مصرف‌کنندگان سود می‌برند، بازرگانان با تأخیر در جریان نقدی مواجه می‌شوند. این امر یک بازار تأمین مالی مطالبات تنظیم‌شده به ارزش تقریبی ۱۰۰ میلیارد دلار ایجاد کرده است.

GemStone درون این سیستم قرار دارد. بازرگانان پرداخت‌های کارت‌های آینده را با تخفیف می‌فروشند و پول نقد را از قبل دریافت می‌کنند. سرمایه‌گذاران، ریسک توکنیزه شده آن مطالبات را می‌خرند و پس از تسویه کامل پرداخت، سود می‌برند.

ساختار توکن‌سازی چگونه کار می‌کند؟

GemStone از طریق فروش واقعی قانونی فعالیت می‌کند. این بدان معناست که تمام مالکیت، حقوق و ریسک‌های مربوط به مطالبات در زمان خرید از فروشنده به BlackOpal منتقل می‌شود.

عناصر اصلی ساختاری عبارتند از:

• مالکیت مطالبات ثبت شده در دفتر ثبت C3 بانک مرکزی برزیل
• وصول خودکار از طریق زیرساخت تسویه حساب ویزا و مسترکارت
• بدون وابستگی به بازپرداخت تاجر
• بازده سرمایه‌گذاران پوشش ریسک‌شده با دلار آمریکا و فارکس
• توکن‌ها پس از تسویه حساب، با ارزش کامل بازخرید می‌شوند

بازرگانان معمولاً حدود ۹۵ سنت از هر دلار را بلافاصله دریافت می‌کنند. وقتی شبکه‌های کارتی بعداً کل پرداخت را ارسال می‌کنند، سرمایه‌گذاران ۱۰۰ سنت دریافت می‌کنند. مابه‌التفاوت این دو، سود ایجاد می‌کند.

سرمایه‌گذاران چه سودی دریافت می‌کنند؟

طبق گفته BlackOpal، دارندگان توکن می‌توانند حدود ۱۳٪ بازده سالانه بر حسب دلار آمریکا، با پوشش ریسک ارز خارجی، کسب کنند. در مقایسه، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله ایالات متحده حدود ۴.۲٪ است.

بازده از زمان پرداخت حاصل می‌شود، نه از اهرم یا سفته‌بازی قیمت.

ریسک اعتباری محدود؟

اگر دارنده کارت از پرداخت بدهی خود سر باز زند، صادرکننده کارت ضرر را متحمل می‌شود، نه دارنده توکن. این امر ریسک را از بازارهای نوظهور به سمت زیرساخت‌های پرداخت مستقر منتقل می‌کند.

به گفته این شرکت، محصول قبلی بلک‌اوپال، یعنی لیکوئید‌استون، از همین ساختار استفاده می‌کرد و هیچ گونه نکول (عدم پرداخت بدهی) گزارش نکرده بود.

چه کسی سرمایه و نظارت را تأمین می‌کند؟

این پرتاب با حمایت مالی ۲۰۰ میلیون دلاری Mars Capital Advisors، یک شرکت مستقر در سوئیس که متخصص در سرمایه در گردش با حدود ۲ میلیارد دلار دارایی تحت مشاوره است، انجام می‌شود. Draupnir Capital به عنوان تنها مشاور اصلی و شریک معرفی سرمایه عمل کرد.

با ظرفیت دارایی بیش از ۱ میلیارد دلار، بلک‌اوپال انتظار دارد که جم‌استون به عنوان یک نقطه دسترسی اصلی برای سرمایه‌های نهادی فراساحلی که به دنبال دسترسی به مطالبات برزیل هستند، گسترش یابد.

چرا از شبکه Plume برای این محصول استفاده می‌شود؟

Plume زیرساخت توکن‌سازی و درون‌زنجیره‌ای GemStone را فراهم می‌کند. این شبکه بر دارایی‌های دنیای واقعی یا RWAها تمرکز دارد که به جای انگیزه‌های بومی کریپتو، از فعالیت اقتصادی برون‌زنجیره‌ای سود تولید می‌کنند.

Plume خود را به عنوان یک لایه تسویه و توزیع برای RWA های نهادی، از جمله اعتبار خصوصی، محصولات خزانه داری و مطالبات کوتاه مدت مانند موارد استفاده شده در GemStone، قرار داده است.

این موضوع چگونه با استراتژی گسترده‌تر RWA شرکت Plume مطابقت دارد؟

GemStone مجموعه‌ای از راه‌اندازی‌های RWA را روی زیرساخت‌های مرتبط با Plume، از جمله خزانه‌های اخیر RWA، دنبال می‌کند. مستقر on سولانااین گاوصندوق‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا سپرده‌گذاری کنند. stablecoins و با پشتوانه دارایی‌های تحت نظارت از صادرکنندگانی مانند WisdomTree، Hamilton Lane، BlackOpal و Securitize، سود کسب کنید.

توکن‌های خزانه‌ی Plume سیال و قابل ترکیب هستند. آن‌ها می‌توانند در سراسر خزانه حرکت کنند. DEFI برنامه‌ها، وارد استخرهای نقدینگی شوند، یا در حین ادامه کسب سود، به عنوان وثیقه استفاده شوند.

این رویکرد نشان‌دهنده‌ی تغییر از بازده مصنوعی ناشی از اقتصاد توکنی تورمی به سمت درآمد حاصل از جریان‌های پرداخت واقعی است.

چرا برزیل یک بازار کلیدی برای دریافتنی‌های توکنیزه شده است؟

برزیل در حال حاضر از زیرساخت‌های مالی پیشرفته، از جمله ثبت خودکار مطالبات و طرح ارز دیجیتال تحت رهبری بانک مرکزی به نام DREX، پشتیبانی می‌کند. این کشور همچنین تلاش‌های فعالی در زمینه توکنیزاسیون در املاک و مستغلات و اوراق بهادار با درآمد ثابت دارد.

این عوامل، برزیل را به عنوان یک بازار عملی برای محصولاتی مانند سنگ‌های قیمتی قرار می‌دهد، جایی که چارچوب‌های قانونی شفاف، مسیرهای پرداخت خودکار و ثبت مالکیت متمرکز ضروری هستند.

نتیجه

GemStone از شبکه Plume برای توکنیزه کردن مطالبات کارت اعتباری برزیل به عنوان دارایی‌های قانونی شناخته شده با تسویه خودکار از طریق شبکه‌های کارت جهانی استفاده می‌کند. این محصول که توسط ۲۰۰ میلیون دلار از Mars Capital پشتیبانی می‌شود، نقدینگی فوری را در اختیار بازرگانان قرار می‌دهد و بازده دلاری مرتبط با جریان‌های پرداخت واقعی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. این ساختار، ریسک اعتباری بازرگانان را از بین می‌برد، به ریل‌های تسویه حساب مستقر متکی است و نشان می‌دهد که چگونه توکنیزه کردن در بازارهای مالی بالغ فراتر از اوراق قرضه دولتی اعمال می‌شود.

منابع

1. بیانیه مطبوعاتی از بلک‌اوپالبلک‌اوپال ۲۰۰ میلیون دلار برای توکنیزه کردن مطالبات کارت اعتباری برزیل جذب کرد و ریسک اعتباری را از بازده بازارهای نوظهور مهندسی کرد

2. شبکه Plume روی X: پست‌ها (ژانویه، ۲۰۲۶)

3. اسناد شبکه Plumeدرباره شبکه پلوم