خبر بزرگ برای Morpho و Ethena: Robinhood Earn چیست؟

Robinhood Earn اولین محصول وام دهی زنجیره ای این شرکت است که به مشتریان واجد شرایط ایالات متحده اجازه می دهد تا 7% APY در استیبل کوین USDG مستقیماً در برنامه اصلی Robinhood کسب کنند.@RobinhoodApp). سپرده‌ها از طریق صندوق Morpho هدایت می‌شوند و به وام‌گیرندگان زنجیره‌ای وام داده می‌شوند و سودی که وام‌گیرندگان می‌پردازند به عنوان بازده به کاربران باز می‌گردد. در 1 جولای پخش شد و به تدریج در پایگاه کاربران Robinhood منتشر شد.

گام ساده است: عملکرد زنجیره را مانند یک ضامن پس انداز احساس کنید. لوله‌کشی زیر هر چیزی نیست، و چهار دست دارد دیفایپروتکل‌ها، بیشتر از همه Morpho، یک کانال توزیع که هیچ‌کدام نمی‌توانستند به تنهایی بسازند.

Robinhood Earn چگونه کار می کند؟

کاربران $USDG را خریداری می کنند که با پشتوانه دلار است استیبل کوینصادر شده توسط Paxos از طریق شبکه جهانی دلار، در داخل Robinhood Crypto (@RobinhoodCrypto). آنها سپس آن را از طریق یک کیف پول خودسرپرست بدون خروج از برنامه قرض می دهند. کیف پول توسط کاربر از طریق RHNC و Privy (@privy_io)، بنابراین Robinhood هرگز کلیدها یا وجوه را در دست ندارد.

USDG به یک صندوق Morpho که توسط Steakhouse Financial سرپرستی می شود واریز می شود (@SteakhouseFi) و در بازارهای وام دهی Morpho گسترش یافت. وام گیرندگان از پروتکل های شریک وثیقه برای گرفتن وام USDG ارسال می کنند و سودی که می پردازند تقریباً 7 درصد بازدهی را تأمین می کند. تسویه حساب در زنجیره رابینهود اجرا می شود. نرخ متغیر است، بنابراین اگر تقاضای وام کاهش یابد، بازده می تواند به زیر 7٪ کاهش یابد.

رابینهود همچنین بیمه را از طریق Lloyd's of London و RELM تهیه کرد. پوشش باریک تر از آن چیزی است که ممکن است به نظر برسد. این سیاست به خسارات ناشی از حملات سایبری و قرارداد هوشمندبهره برداری می کند. در برابر زیان بازار، فشرده سازی بازده یا کاهش عمق USDG بیمه نمی شود، و وام زنجیره ای تحت حفاظت FDIC یا SIPC نیست.

چرا این خبر بزرگ برای Morpho، Ethena، Spark و Maple است؟

@Morphoبرد اصلی است. این شبکه به عنوان شبکه اعتباری زیربنایی عمل می کند، به این معنی که تقریباً 28 میلیون مشتری سرمایه گذاری شده رابینهود اکنون در بالای زیرساخت Morpho نشسته اند، خواه آن را بدانند یا ندانند. برای پروتکلی که خود را به عنوان لایه وام دهی پشت جریان اصلی فین تک قرار می دهد، این یک نقطه عطف توزیع است. Morpho بیش از 7 میلیارد دلار ارزش کل را در زنجیره‌های زنجیره‌ای نگه داشت و یک دور سرمایه‌گذاری 175 میلیون دلاری را در ماه ژوئن به پایان رساند و ارزش آن را بیش از 2 میلیارد دلار ارزیابی کرد.

سه پروتکل دیگر بخش استقراض را تامین می کنند:

• اتنا از طریق دارایی های مرتبط با دلار آمریکا وثیقه ارائه می کند و به عنوان صادرکننده اصلی وثیقه برای صندوق انتخاب شد.
• Maple به syrupUSDG، یک محصول اعتباری سازمانی با پشتیبانی USDG کمک می کند. افرا (@maplefinance) می گوید که از سال 2022 بیش از 22 میلیارد دلار وام سازمانی دریافت کرده است.
• Spark بازارهای اولیه وثیقه را دور می زند.

Steakhouse Financial که سرپرستی این خزانه را بر عهده دارد، تا 8 ژوئیه حدود 2.2 میلیارد دلار را در 51 صندوق Morpho مدیریت می کند. این لایه سرپرستی چیزی است که به Robinhood اجازه می دهد یک محصول زنجیره ای را با چارچوب ریسک تعریف شده در اطراف آن ارسال کند.

زنجیره رابینهود چیست و چرا TVL آن در حال افزایش است؟

اعداد هفته راه اندازی تیتر اصلی هستند. طبق گفته DefiLlama، ارزش کل قفل شده زنجیره رابینهود در عرض یک هفته از 100 میلیون دلار گذشت و در 8 ژوئیه به 106 میلیون دلار رسید که تقریباً 159 درصد در 24 ساعت افزایش یافت. برای زنجیره ای که چند روز قدمت دارد، نه رقم یک سیگنال واقعی است.

از این تقریباً 106 میلیون دلار، حدود 90 میلیون دلار در Morpho، با Uniswap (@Uniswap) یک دوم دور با حدود 14 میلیون دلار. بزرگترین فشار از سوی اتنا انجام شد (@ethena) کاشت حدود 50 میلیون دلار در خزانه استیک هاوس USDG. علاوه بر این، Robinhood هزینه های گاز را برای 90 روز اول این زنجیره پوشش می دهد.

نقدینگی اولیه در یک زنجیره جدید معمولاً از بازده و مشوق‌های تعقیب سرمایه DeFi بومی قبل از ورود خرده‌فروشی به دست می‌آید، و زنجیره Robinhood نیز از این قاعده مستثنی نیست.  

منابع:

• اتاق خبر رابینهوداعلامیه رسمی 1 ژوئیه که شبکه اصلی زنجیره رابینهود، درآمد رابینهود، بازده تخمینی 7 درصد USDG و بیمه Lloyd's of London و RELM را پوشش می دهد.
• مورفواعلامیه Morpho که تایید می کند Robinhood Earn را تقویت می کند، با Steakhouse سرپرستی خزانه و Robinhood Chain به عنوان لایه حل و فصل.
• دفی لاماTVL زنده، ارزش بازار استیبل کوین و داده های حجمی DEX برای زنجیره رابینهود.
• استیک هاوس مالیتفکیک متصدی سه بازار وثیقه Earn vault و ردپای گسترده تر خزانه Morpho استیک هاوس.