USDC روی استلار: چرا Circle این شبکه را برای استقرار کلیدی استیبل کوین خود انتخاب کرد؟

سیرکل، شرکت پشت سکه USD (USDC)، ساخته است. ستارگان یکی از آن هسته استقرار بلاکچین برای بزرگترین نهاد نظارتی جهان پایدار کوکویناین تصمیم به سه عامل مشخص بستگی دارد: قطعیت تراکنش‌های استلار در کمتر از ۵ ثانیه، کارمزدهایی که کسری از سنت هزینه دارند و شبکه‌ای که از ابتدا برای پرداخت‌های فرامرزی ساخته شده است، نه اینکه بعداً برای آنها ارتقا یابد.

استلار چیست و چرا برای استیبل کوین‌ها اهمیت دارد؟

استلار یک بلاکچین عمومی است که توسط جد مک‌کالب در سال ۲۰۱۴ تأسیس شد. این بلاکچین با یک هدف اصلی ساخته شده است: انتقال سریع و ارزان ارزش بین مرزها، با تمرکز ویژه بر کاربرانی که به بانکداری سنتی دسترسی ندارند.

برخلاف بیت کوین or Ethereumاستلار از اثبات کار یا اثبات سهام برای تأیید تراکنش‌ها استفاده نمی‌کند. در عوض، روی ... اجرا می‌شود. پروتکل اجماع ستاره ای (SCP)، گونه ای از توافق‌نامه فدرال بیزانس (FBA)به عبارت ساده، هر گره در شبکه مجموعه‌ای از گره‌های دیگر مورد اعتماد خود را انتخاب می‌کند و یک تراکنش زمانی تأیید می‌شود که تعداد کافی از آن گره‌های مورد اعتماد در مورد اعتبار آن توافق کنند. هیچ استخراجی، هیچ محاسبه انرژی‌بر و هیچ سیستم پاداش بلوکی وجود ندارد - فقط تسویه حساب سریع و قطعی انجام می‌شود.

ویژگی‌های کلیدی شبکه از سال ۲۰۲۵/۲۰۲۶:

• قطعیت تراکنش در ۳ تا ۵ ثانیه
• کارمزد پایه تراکنش ۰.۰۰۰۰۱ XLM (کسری از یک سنت)
• ۹۹.۹۹٪ آپتایم در طول تاریخ عملیاتی شبکه
• پروتکل ۲۳ که در اواخر سال ۲۰۲۵ ارائه شد، پردازش موازی تراکنش‌ها را معرفی کرد و از نظر تئوری، توان عملیاتی را به ۵۰۰۰ تراکنش در ثانیه رساند.

این مشخصات، استلار را به گزینه‌ای مناسب برای تبدیل شدن به یک استیبل کوین با عملکرد مشابه پول نقد تبدیل می‌کند.

USDC چگونه به استلار آمد؟

سیرکل اولین بار در اواخر سال ۲۰۲۰، از طریق کنسرسیوم سنتر - نهاد حاکمیتی مشترکی که با کوین‌بیس اداره می‌کرد - استلار را به عنوان یک زنجیره رسمی USDC اعلام کرد. API کامل و پشتیبانی از حساب‌های تجاری تا سه‌ماهه اول ۲۰۲۱ ارائه شد. در آگوست ۲۰۲۳، سیرکل و کوین‌بیس کنسرسیوم سنتر را به طور کامل منحل کردند و سیرکل تمام مدیریت و عملیات USDC را به صورت داخلی به عهده گرفت.

این کنسرسیوم سابقه قوی استلار در حوزه‌های پرداخت، به ویژه در آمریکای لاتین و آفریقا، و جامعه توسعه‌دهندگان آن که به وضوح بر پرداخت متمرکز هستند را به رسمیت شناخت.

ضرب USDC به صورت بومی روی استلار نیازمند مهندسی سفارشی بود. مدل دارایی پیش‌فرض استلار فقط به حساب اصلی که یک دارایی را ایجاد کرده اجازه می‌دهد تا تعداد بیشتری از آن را صادر کند. این طراحی برای USDC کار نمی‌کرد، که برای حفظ مدل ذخیره کامل خود به چندین نهاد ضرب مجاز نیاز دارد - یک دلار به عنوان ذخیره برای هر USDC در گردش. سیرکل مجبور شد به جای اتصال ساده، بر اساس معماری بومی استلار بسازد.

چرا Circle پروتکل CCTP را به Stellar اضافه کرد؟

گام بزرگ بعدی در ۱۹ مه ۲۰۲۶ برداشته شد، زمانی که Circle آن را فعال کرد. پروتکل انتقال بین زنجیره‌ای (CCTP) روی استلار. بنیاد توسعه استلار این ادغام را اعلام کرد که استلار را به ۲۳ بلاکچین دیگر از جمله ... متصل می‌کند. Ethereum, سولانا, بهمن, داوری، و پایگاه.

CCTP از یک مکانیسم سوزاندن و نعناعبرای مثال، وقتی کاربری USDC را از استلار به اتریوم منتقل می‌کند، USDC سمت استلار برای همیشه از بین می‌رود، سرویس گواهی Iris خارج از زنجیره Circle رویداد سوزاندن را به صورت رمزنگاری امضا می‌کند و مقدار متناظری USDC بومی و تازه روی اتریوم ضرب می‌شود. 

کل موجودی USDC در تمام زنجیره‌ها ثابت می‌ماند. هیچ توکن پیچیده‌ای وجود ندارد، هیچ استخر نقدینگی توسط شخص ثالث نگهداری نمی‌شود و هیچ پل امنیتی وجود ندارد که بتواند توسط یک مهاجم هدف قرار گیرد.

جاناتان لیم، مدیر ارشد محصولات در Circle، توضیح داد: 

«جریان‌های بین زنجیره‌ای سنتی اغلب با فرضیات اضافی در مورد اعتماد، تأخیر در قطعیت بلاک و چندپارگی نقدینگی مواجه هستند. CCTP V2 این مشکلات را کاهش می‌دهد و راه را برای بهبود نقدینگی USDC بین زنجیره‌ای، بهبود تجربه کاربری بین زنجیره‌ای و زیرساخت بین زنجیره‌ای در سطح سازمانی هموار می‌کند.»

انتقال‌های بین زنجیره‌ای از طریق CCTP در شبکه‌های با قطعیت سریع مانند استلار معمولاً در کمتر از ۶۰ ثانیه انجام می‌شوند. CCTP V2 نیز اضافه شد قلاب‌های قابل برنامه‌ریزی پس از انتقالکه به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد به محض رسیدن USDC به زنجیره مقصد، اقدامات خودکاری مانند مبادله دارایی یا واریز در یک پروتکل وام‌دهی را آغاز کنند. این امر نیاز به یک مرحله دستی جداگانه پس از انتقال بین زنجیره‌ای را از بین می‌برد.

داده‌های درون زنجیره‌ای واقعاً چه چیزی را نشان می‌دهند؟

شرکت Range Security، یک شرکت اطلاعاتی در حوزه بلاکچین، فعالیت USDC در استلار را بین سپتامبر ۲۰۲۴ و سپتامبر ۲۰۲۵ تجزیه و تحلیل کرد. این اعداد، شبکه‌ای را توصیف می‌کنند که برای پرداخت‌های روزمره و کاربردی به جای معاملات سوداگرانه استفاده می‌شود.

در سراسر آن دوره:

• ۹۱.۳ میلیون تراکنش USDC در استلار ثبت شد
• حجم کل به ۱۷.۹ میلیارد دلار رسید
• میانگین حجم تراکنش‌ها فقط ۱.۵۷ USDC بود

میانگین ۱.۵۷ USDC به این معنی است که بخش عمده فعالیت USDC استلار شامل تراکنش‌های خرد، پرداخت‌های کوچک همتا به همتا و تجاری است، نه جریان‌های بزرگ نهادی یا آربیتراژ DeFi. اوج فعالیت تراکنش‌ها بین ساعت ۱۴:۰۰ تا ۱۵:۰۰ UTC است که با ساعات کاری در سراسر اروپا و خاورمیانه مطابقت دارد و به جای فعالیت ربات‌های خودکار، به کریدورهای پرداخت در دنیای واقعی اشاره دارد.

موارد استفاده واقعی که از قبل روی استلار اجرا می‌شوند

کمک‌های بشردوستانه در مقیاس بزرگ

کمیساریای عالی پناهندگان سازمان ملل متحد (UNHCR) از طریق برنامه‌ای به نام Stellar Aid Assist، از استلار برای تحویل مستقیم USDC به آوارگان استفاده می‌کند. 

دریافت‌کنندگان، USDC را در یک کیف پول دیجیتال Vesseo در تلفن هوشمند خود دریافت می‌کنند. سپس می‌توانند بدون نیاز به حساب بانکی، در شعب MoneyGram در تقریباً ۱۵۰ کشور، وجه نقد دریافت کنند. کمیساریای عالی پناهندگان سازمان ملل متحد (UNHCR) این روش را در زمینه‌هایی از جمله اوکراین، جایی که پرداخت‌های عمده USDC جایگزین روش‌های سنتی و کندتر انتقال کمک شده است، به کار گرفته است.

حواله بدون حساب بانکی

مانی گرام دارد یکپارچه ریل‌های استلار به کاربران اجازه می‌دهد تا پول نقد را به USDC و برعکس در مکان‌های شرکت‌کننده در سراسر جهان تبدیل کنند. شبکه خرده‌فروشی کلی مانی‌گرم نزدیک به ۵۰۰۰۰۰ مکان در سراسر جهان را در بر می‌گیرد و به بیش از ۶۰ میلیون مشتری فعال خدمت‌رسانی می‌کند. 

برای خانواده‌هایی در نیجریه، مکزیک یا فیلیپین که از اقوام خود در خارج از کشور پول دریافت می‌کنند، این به این معنی است که نزدیک- تسویه حساب فوری با هزینه‌ای که به طور قابل توجهی از ارائه دهندگان سنتی حواله کمتر است. خدمات سنتی مانند وسترن یونیون معمولاً 5 تا 7 درصد برای هر انتقال هزینه دریافت می‌کنند و می‌توانند چند روز طول بکشند؛ تراکنش‌های استلار کسری از یک سنت هزینه دارند و در عرض چند ثانیه تسویه می‌شوند.

اخیراً، مانی‌گرام (MoneyGram) در اواسط سال ۲۰۲۶، استیبل‌کوین بومی خود، استلار (Stellar)، به نام MGUSD، را راه‌اندازی کرد که نشان می‌دهد این شرکت تا چه حد به استلار به عنوان زیرساخت تسویه حساب خود متعهد است.

حل و فصل نهادی

پلتفرم ورلد وایر (World Wire) شرکت IBM بر پایه استلار ساخته شده بود و در اوج فعالیت خود، از تسویه حساب‌های فرامرزی در بیش از ۵۰ کشور پشتیبانی می‌کرد و با بانک‌هایی از جمله بانکو برادسکو (Banco Bradesco)، بانک بوسان (Bank Busan) و بانک مرکزی کانادا (RCBC) همکاری داشت. این پلتفرم از همان ابتدا نشان داد که موسسات مالی در مقیاس سازمانی می‌توانند از ریل‌های استلار برای تسویه حساب با پول واقعی استفاده کنند. 

اخیراً، پی‌پال (PayPal) خدمات خود را راه‌اندازی کرد. PYUSD استیبل کوین در ژوئن ۲۰۲۵ روی استلار عرضه شد و مسترکارت با این شبکه در زیرساخت اعتبارنامه کریپتو (Crypto Credential) همکاری کرده است.

آیا استلار در حجم معاملات USDC با اتریوم رقابت می‌کند؟

نه به طور مستقیم، و این به طور ذاتی طراحی شده است. استلار و اتریوم اهداف متفاوتی را در استراتژی USDC چند زنجیره‌ای Circle دنبال می‌کنند.

تا آوریل ۲۰۲۶، کل عرضه USDC در تمام زنجیره‌ها از ۷۸.۱ میلیارد دلار فراتر رفت که تقریباً ۲.۴ میلیارد دلار آن تنها در مارس ۲۰۲۶ از طریق CCTP منتقل شد. طبق اسناد رسمی Circle تا مه ۲۰۲۶، USDC اکنون به صورت بومی در ۳۴ شبکه بلاکچین پشتیبانی می‌شود. اتریوم بر حجم DeFi تسلط دارد؛ استلار پرداخت‌ها و حواله‌ها را در انتهای بازار با ارزش کمتر و فرکانس بالاتر مدیریت می‌کند.

فعال‌سازی CCTP در استلار به این معنی است که این دو بخش اکنون مستقیماً به هم متصل شده‌اند. کاربر می‌تواند USDC را از طریق یک کریدور پرداخت کم‌هزینه استلار دریافت کند، سپس آن را برای برنامه‌های DeFi به اتریوم منتقل کند، همه این‌ها بدون نیاز به لمس یک پل شخص ثالث یا نگه داشتن توکن پیچیده در هر نقطه‌ای.

نتیجه

استدلال استلار برای استقرار USDC بر اساس مجموعه‌ای خاص از ویژگی‌های زیرساختی بنا شده است. اجماع توافق‌نامه فدرال بیزانس آن، قطعیت ۳ تا ۵ ثانیه‌ای را با هزینه نزدیک به صفر ارائه می‌دهد. تمرکز یک دهه‌ای آن بر کریدورهای پرداخت، پذیرش واقعی و قابل اندازه‌گیری آن را در بازارهای نوظهور، قبل از وجود اکثر زنجیره‌های DeFi، فراهم کرده است.

۹۱.۳ میلیون تراکنش USDC ثبت شده بین سپتامبر ۲۰۲۴ و سپتامبر ۲۰۲۵، با میانگین اندازه ۱.۵۷ USDC، نشان می‌دهد که شبکه همانطور که بنیانگذاران آن در نظر داشتند، عمل می‌کند. و اضافه شدن CCTP در ۱۹ مه ۲۰۲۶، آخرین محدودیت قابل توجه، یعنی جداسازی نقدینگی USDC استلار از اکوسیستم چند زنجیره‌ای گسترده‌تر را از بین برد. استلار اکنون هم به عنوان یک ریل پرداخت مستقل و هم به عنوان یک گره متصل در یک شبکه ۲۳ زنجیره‌ای USDC عمل می‌کند.

منابع

1. وبلاگ دایره‌ای — استلار به یک بلاکچین رسمی برای USDC تبدیل می‌شود (اعلامیه اصلی ۲۰۲۰)
2. Circle - USDC چند زنجیره‌ای روی استلار — USDC روی استلار: جزئیات عرضه، حجم و ادغام
3. سیرکل - چگونه USDC را روی استلار ضرب می‌کنیم — جزئیات فنی در مورد صدور USDC بومی در استلار
4. دایره - CCTP V2 — CCTP V2: ارائه انتقالات امن بین زنجیره‌ای USDC
5. سیرکل - پروتکل انتقال بین زنجیره‌ای — مستندات رسمی CCTP
6. بنیاد توسعه ستاره ای — Circle CCTP V2 به استلار می‌آید
7. استلار - مطالعه موردی کمیساریای عالی پناهندگان سازمان ملل متحد — نحوه توزیع کمک‌های نقدی توسط کمیساریای عالی پناهندگان سازمان ملل متحد از طریق Stellar Aid Assist
8. استلار - مطالعه موردی مانی‌گرم — مانی گرام اینترنشنال: تبدیل پول نقد به ارز دیجیتال در استلار
9. امنیت محدوده — چگونه USDC به سمت استلار حرکت می‌کند: استفاده و رشد استیبل کوین در سراسر مرزها
10. Crowdfund Insider - CCTP شرکت Circle روی استلار فعال می‌شود و اتصال USDC را در بلاکچین‌های مختلف امکان‌پذیر می‌سازد.
11. Blockonomi - Circle CCTP روی استلار فعال می‌شود و دسترسی به USDC را در ۲۳ بلاکچین فراهم می‌کند.
12. دلار آمریکا. باحال — داشبورد عرضه زنده USDC: شبکه استلار
13. پشتیبانی زیست‌محیطی — راهنمای CCTP V2 — Circle CCTP V2: USDC بومی در بیش از ۱۳ زنجیره
14. پروتکل انطباق ستارگان — پروتکل اجماع استلار: بررسی فنی