ریپل (XRP) می‌تواند همان کاری را که هایپرلیکوئید (Hyperliquid) با قراردادهای آتی کرد، با قراردادهای آپشن (Options) نیز انجام دهد، چگونه؟

یک توسعه‌دهنده همین الان چیزی پیشنهاد داد XRP قبلاً هرگز نداشته است

La XRP لجر میلیاردها تراکنش را طی نزدیک به ۱۵ سال فعالیت مداوم پردازش کرده است. این صرافی دارای یک صرافی غیرمتمرکز بومی، قطعیت تراکنش زیر ۴ ثانیه و یکی از پایین‌ترین کارمزدها در صنعت است. چیزی که هرگز نداشته، لایه مشتقات است. یک پیشنهاد جدید از دنیس آنجل، مهندس نرم‌افزار XRPL Labs، قصد دارد این وضعیت را تغییر دهد و جزئیات آن ارزش مطالعه دقیق را دارد.

آنجل به اشتراک گذاشت طرح پیشنهادی در گیت‌هاب با عنوانی کوتاه: «چیزی بزرگ». رثوف‌کانمن، از علاقه‌مندان به XRP، در ادامه‌ی مطلب خود درباره‌ی X، جزئیاتی از محتوای واقعی سند را شرح داد.

سایدچین آپشن XRPL چیست؟

این پیشنهاد، یک زنجیره معاملاتی هدفمند را ترسیم می‌کند که در کنار شبکه اصلی XRP Ledger اجرا خواهد شد. این یک اصلاحیه بر پروتکل XRPL موجود نیست. این یک زنجیره جداگانه و اختصاصی است که به طور خاص برای مشتقات مالی طراحی شده و از طریق یک پل بین زنجیره‌ای بدون نیاز به اعتماد به شبکه اصلی متصل است.

La هسته ارائه شامل سه جزء است:

• قراردادهای آپشن به سبک آمریکایی در سطح پروتکل تسویه می‌شوند، نه از طریق بازارسازهای خودکار یا موقعیت‌های ترکیبی
• معاملات مارجین با اهرم تا سقف ۲۰۰ برابر
• یک پل بین زنجیره‌ای با استفاده از یک مکانیزم رمزنگاری به نام XPop برای انتقال دارایی‌ها بین زنجیره جانبی و شبکه اصلی XRPL

اختیار معامله به سبک آمریکایی، در یک مورد کلیدی با اختیار معامله به سبک اروپایی متفاوت است: آنها را می‌توان در هر نقطه‌ای قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد، نه فقط در آن تاریخ. این انعطاف‌پذیری، آنها را به ابزاری استاندارد در امور مالی سنتی و قالبی ترجیحی برای معامله‌گران حرفه‌ای تبدیل می‌کند.

چرا این پیشنهاد به موارد زیر اشاره دارد؟ هایپر مایع

این سند مقایسه مستقیمی با هایپر مایع، ساخته شده با هدف بلاک چین لایه 1 که با تمرکز انحصاری بر معاملات آتی دائمی، به یکی از پرکاربردترین پلتفرم‌ها در امور مالی غیرمتمرکز تبدیل شد. هایپرلیکوئید (Hyperliquid) با ۱۶ اعتبارسنج راه‌اندازی شد، یک دفتر سفارش بومی در خود زنجیره ایجاد کرد و بدون تأمین مالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر، به ارزش توکنی بالغ بر ۹ میلیارد دلار رسید.

این پیشنهاد استدلال می‌کند که XRPL در موقعیتی قرار دارد که بتواند کار مشابهی را برای آپشن‌ها انجام دهد، بازاری که در حال حاضر تحت سلطه صرافی متمرکز Deribit است که اکثر حجم آپشن‌های کریپتوی درون زنجیره‌ای را مدیریت می‌کند.

نحوه عملکرد واقعی پل بین زنجیره‌ای

این پل از XPop استفاده می‌کند، یک اثبات رمزنگاری که تأیید می‌کند یک تراکنش تأیید شده و در یک دفتر کل شبکه اصلی خاص گنجانده شده است. برای انجام یک انتقال، ۸۰٪ یا بیشتر از مجموعه اعتبارسنج‌ها باید این اثبات را امضا کنند. این از نظر ساختاری شبیه به نحوه عملکرد Hyperliquid است. Ethereum بریج (bridge) فعالیت می‌کند، جایی که دو سوم قدرت استیکینگ باید برداشت‌ها را تأیید کند.

جزئیات کلیدی طراحی پل عبارتند از:

• یک مدل قفل و ضرب ۱:۱، به این معنی که کل موجودی زنجیره جانبی هرگز نمی‌تواند از موجودی صندوق در شبکه اصلی بیشتر شود.
• نیازی به اصلاح شبکه اصلی XRPL فعلی نیست
• محافظت کامل در برابر تکرار حمله در سطح حساب کاربری و لیست اعتبارسنج‌ها
• ایجاد خودکار حساب کاربری در اولین وارد کردن

آیا این برای معامله‌گران نهادی ساخته شده است؟

به نظر می‌رسد این یک انتخاب طراحی عمدی است. این زنجیره جانبی پشتیبانی بومی از احراز هویت WebAuthn و FIDO2 passkey را ارائه می‌دهد، یک استاندارد امنیتی که توسط بانک‌های بزرگ، گوگل و اپل استفاده می‌شود. از نظر عملی، این بدان معناست که معامله‌گران می‌توانند تراکنش‌ها را با استفاده از Face ID، Touch ID، Windows Hello یا کلیدهای امنیتی سخت‌افزاری مانند YubiKey امضا کنند.

این امر، آنچه را که در این پیشنهاد به عنوان بزرگترین ریسک امنیتی عملیاتی در معاملات درون زنجیره‌ای توصیف شده است، یعنی مدیریت کلید خصوصی، از بین می‌برد. عبارات بازیابی با بیومتریک‌های بومی دستگاه و بدون هیچ ریسک نگهداری جایگزین می‌شوند. حساب‌ها می‌توانند تا 10 اعتبارنامه کلید عبور را ثبت کنند که از تنظیمات چند دستگاهی سازمانی و پشتیبان‌گیری از کلید سخت‌افزاری پشتیبانی می‌کند.

از اعتبارسنج‌ها چه خواسته می‌شود؟

این طرح پیشنهادی به طور فعال در حال جذب اعتبارسنج‌های XRPL برای پشتیبانی از زنجیره جانبی است. اعتبارسنج‌ها یک گره زنجیره جانبی را با استفاده از همان پشته نرم‌افزار ریپل که از قبل استفاده می‌شود، اجرا می‌کنند، در اجماع برای زنجیره آپشن‌ها شرکت می‌کنند و با امضای مشترک نسخه‌های خزانه در شبکه اصلی، به عنوان شاهد برای تراکنش‌های پل عمل می‌کنند.

قرار است حسابرسی امنیتی برای سایدچین از طریق برنامه کمک‌های مالی XRPL تأمین مالی شود. دامنه حسابرسی به طور قابل توجهی پیچیده‌تر از بررسی استاندارد قرارداد هوشمند است. کدبیس با زبان ++C نوشته شده است، در لایه پروتکل عمل می‌کند و شامل منطق قیمت‌گذاری آپشن‌ها، مکانیزم‌های مارجین، سیستم‌های انحلال و امنیت پل بین زنجیره‌ای است.

اکنون چه اتفاقی برای XRP می‌افتد؟

این پیشنهاد در دوره‌ای از استرس قابل توجه بازار برای دارندگان XRP ارائه می‌شود. داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بیش از ۴۷۲ میلیون XRP، به ارزش تقریبی ۶۵۰ میلیون دلار، طی هفته گذشته به Binance منتقل شده است که بزرگترین دوره ورود ثبت شده در ماه فوریه است.

تحلیلگر درون زنجیره‌ای دارک‌فاست نسبت داده بخشی از این تغییر به رویدادهای ژئوپلیتیکی، از جمله حمله مشترک اسرائیل و ایالات متحده به ایران در آخر هفته، که باعث فروش گسترده در بازارهای کریپتو شد، مربوط می‌شود. گزارش‌ها مبنی بر ترور رهبر ایران، عدم قطعیت بیشتری را ایجاد کرد. با روی آوردن سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن سنتی، قیمت طلا افزایش یافت.

جریان‌های ورودی بزرگ به صرافی‌ها معمولاً به عنوان سیگنالی از فشار فروش بالقوه تفسیر می‌شوند، زیرا توکن‌ها معمولاً قبل از فروش باید در یک پلتفرم معاملاتی قرار گیرند. دارک‌فاست در تفسیر خود، این جریان‌ها را اندازه‌گیری کرد و خاطرنشان کرد که چنین جریان‌هایی می‌توانند منعکس‌کننده استراتژی‌های آربیتراژ، مدیریت وثیقه یا موقعیت‌یابی احتیاطی نقدینگی نیز باشند. با این حال، ذخایر XRP بایننس افزایش یافته است و در صورت ادامه عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، خطر نزولی کوتاه‌مدت همچنان وجود دارد.

نتیجه

پیشنهاد XRPL Options Sidechain دقیق، از نظر فنی خاص و بر اساس یک مدل اثبات‌شده در معماری Hyperliquid است. این طرح به یک شکاف واقعی در اکوسیستم XRP، یعنی فقدان هرگونه زیرساخت مشتقات بومی، می‌پردازد و انتخاب‌های طراحی آن، به‌ویژه احراز هویت با کلید عبور و پل متصل به اعتبارسنج، نشان‌دهنده تمرکز نهادی واضح است. این پیشنهاد هنوز در مرحله اطلاع‌رسانی و آماده‌سازی حسابرسی است و هیچ تاریخ راه‌اندازی شبکه اصلی تأیید شده‌ای ندارد.

منابع 

1. «پیشنهاد» نوشته دنیس آنجل: گزینه‌های XRPL زنجیره جانبی

2. دارک‌فوس روی ایکس: ارسال در ۱ مارس

3. مستندات هایپرلیکوئیددرباره هایپرلیکوئید